Uudis

Investor Madis Müür: Tehnoloogiafirmadesse investeerimise kõrval on Tallinna börs nagu pudelite korjamine

Madis Müür on tehnoloogiainvestor, Rahaasjade blogi asutaja ja üks Eesti edukamaid pokkerimängijaid. Rahageeniuses kirjeldab ta oma teekonda majanduslanguse ajal kogetud täielikust august tänase eluni, kus muretsema ei pea mitte raha pärast, vaid selle pärast, kuhu seda paigutada.

Esimese kahe-aastase minipensioni võtsin kusagil 2016. aasta keskpaigas, kui olin vaikselt läbi põlemas rahvusvahelise karjääri ja enda asutatud elukutselise sporditiimi, Turnaproga tegelemise kõrvalt. Selleks ajaks hakkas investeerimine juba vilja kandma ja hakkasin vaikselt siin turgu „biitima“.

Elutsen vaba graafikuga

Oligi mõnus omas tempos 5-10 tundi nädalas toimetada, vastavalt ilmale ja huvile tegutseda, reisida ja uusi hobisid katsetada. Niimoodi vaba graafikuga kulgemine on ka palju parem, näiteks poodides, spades, restodes, lauatamas käies pole töömesilaste tööajal järjekordi ja kisa, saab oluliselt parema tonksu oma taala eest. Praegugi teen tööd vastavalt ilmale ja palju huvi on, 10 või 70 tundi nädalas, ilusa ilmaga rannas või lauatamas. Õnneks meil siin on palju kehva lauailma, saab toimetada küll.

Kuidas korjata üles tasuta raha

Turu edestamine on siinkandis täitsa tehtav. Eestis on mõnituhat inimest, kes Tallinkis, Tallinna Vees või OEGs (Olympic Entertainment Group, toim.) kõik koos käest kinni rukist lõikama lähevad ja neist kahe viimasega on paljudel õnnestunud heal ajal ka oluliselt hävida.

Ebalikviidsemates ja olematu kasumiajalooga varades leidub siinkandis aga regulaarselt naeruväärselt häid võimalusi. Neid investoreid, kes minu moodi Šiauliais 2015. aastal, Ampleris või Cleveronis julgeks iseseisvalt nägemust võtta ja arvestatava positsiooni hankida, on siin ülivähe. Esimesega sain 150-200% tootlust ehk ligi 100 tuhat eurot praeguseks realiseeritud kasumit.

Kahe viimasega on esimesed 10-kordsed tõusud (jah, ligi 1000% tootlust) paberil juba tulnud, mõlemaga ligi veerand miljonit kasumit kogunenud. Häid võimalusi leiab siin ebalikviidsetes varades pidevalt ja hea meelega korjan tasuta raha üles.

Eesti investorite tulemusi vaadates jääb suu lahti

Tootluse ootus on kogenumatel hajutatud portfelliga investoritel erinevate uuringute järgi olnud 22-27% vahel aastas, mis jätab muud varaklassid ilusti seljataha. Rõhk sõnadel kogenud ja hajutatud, selles valdkonnas puusalt tulistades edu ei saavuta ja hajutamine on väga tähtis.

Vaadates siinsete kogenud inglite portfelle, siis tunduvad need numbrid pigem isegi tagasihoidlikud. Eesti uute startupi fondide nagu Superangel, United Angels, Trind.vc ja teiste asutajate seniseid tulemusi vaadates jääb küll suu lahti. Nad peaks enamuses rikaste topis olema ja mitte tagaotsas. Neli-viis aastat tagasi oligi see seltskond põhimõtteliselt ainsad kohalikud aktiivsed ingelinvestorid.

Iduinvesteerimise kõrval on Tallinna börs nagu supiköök

Ise olen enda kolme aasta pikkuse kogemusega samuti väga hästi teeninud, käesoleval aastal on portfell väga tagasihoidliku hinnangu järgi rohkem kui duublis, rohkem kui veerand miljoni võrra kasvanud ja seda mitmete maha kirjutamiste kõrvalt. Pole ühelegi ükssarvikule samuti veel pihta saanud. Elu on hea! Cleveron, Ampler, LeapIN ja teised on teinud kena tööd.

Iduinvestorite kõrval on Tallinna börsi investorite tootlus ja tulemused supiköögi järjekord, taara (divikate) korjamine!

Börsiettevõtetele oleks Viagrat vaja

Tootlust veab hoopis erinev kasvutempo. Börs on ettevõtjate vanadekodu, seal kauplevad enamuses üheksakümnendate ärikate väsinud roiskuvad (juriidilised) kehad.

Ainult Tallinna Kaubamaja ja Harju Elektri aktsiahind on korraks ja napilt üle eelmise buumi tipu tõusnud. Teisest küljest Ekspress, Baltika, Arco ja Skano on kõik 80-98% all. Miinuses, punases. Ma ei tea, mis karke, steroide või Viagrat vaja on või kui palju, et sellele kambale elukest sisse puhuda.

Meie aktsiaturu on vallutanud tootlusevaba risk

Ükski üle 10 aasta börsil olnud ettevõte pole enda eelmise buumi tipust kõrgemal, polegi millestki rääkida. Ja praegu on väga hea aeg, mingist kriisist või isegi olulistest probleemidest majanduses pole haisugi. “Osta ja hoia” strateegia on siin toiminud rohkem kui “osta ja hoia peast kinni”. Pangahoiuste tootlus aktsiaturu riski juures, tootlusevaba risk! Ja seda enne inflatsiooni arvesse võtmist.

Startupid kasvavad aastaga kordades

Teisest küljest näiteks kõigile investoritele ligipääsetav Ampler on enda käivet viimase kahe aastaga ligi kaheksa korda kasvatanud. Taxify on üldse viie aastaga nullist miljardini enda käivet kasvatamas, nüüd toimetavad järgmise raundi tõstmise kallal veelgi kõrgemal.

Cleveron läheb varsti tõenäoliselt ükssarvikuna börsile ning mitmed selle varajased investorid on oma panuse kasvatamas mõnesaja tuhandelt mitmekümne miljonini. Äripäeva investorite TOP on selle kõrval supiköögi järts, eriti saadud tootluse mõttes. Börsiinvestoritel tasub kaaluda tootlusevaba riskile lisaks ka teatava riskiga tootlust portfelli võtta.

Iduinvesteerimine on tuleviku loomine, mitte ennustamine

Tehnoloogiainvestor on minu jaoks maailma parim amet. See on nagu vanavanema roll: kogu vanemaks (ettevõtjaks) olemise rõõm on olemas, näed muresid ja rõõme, kasvu ja arengut, aga keegi teine vahetab mähkmeid ja veedab unetuid öid.

Õnn ja tulemus ei sõltu ainult ühest idust, erinevalt ettevõtjatest. See ei ole tuleviku ennustamine, see on tuleviku loomine! Ülim intellektuaalne väljakutse, elu tuleviku tuiksoonel, tuleviku tegijatega potentsiaali reaalsuseks tegemine.

Võimalused avanevad siis, kui paljud kardavad

See on nagu kinnisvarasse investeerimine aastal 2012. Koolitusi pole, ühtegi raamatut tõlgitud pole, LHV foorumis teema tõstatamise eest antakse puid alla.

Parimad võimalused ongi siis, kui kõik põhjendamatult kardavad liiga palju. Kogenud börsiinvestorid näevad siin ainult riske, kuigi riskidega korrigeeritult saab selles valdkonnas ikkagi väga head tootlust.

Justnagu poleks veel avastatud teemat, natuke juba räägitakse, aga kohalikud investorid on ainult kommiraha investeerinud seni. Kogenud investorid on kenasti rekkaga pappi koju toomas, aga väga särav tulevik on ees.

Peksa saab ikka ka

Kasvuinvesteerimine meelakkumine nüüd kindlasti ei ole. Olen ka peksa saanud, kõik vead ja ämbrid läbi kolistanud, enamus isegi korduvalt, kümneid tuhandeid kooliraha maksnud. Juhtub praegugi ja kindlasti juhtub ka tulevikus seda.

Öeldakse, et targad õpivad teiste vigadest, lollid enda omadest. Ma olen hea meelega allpool lolli sel juhul ja õpin kasvõi enda korduvatest vigadest. Püüangi neid vigu võimalikult palju teha, on õppematerjale rohkem ja tulemused tulevikus paremad.

Kirjutangi lähiajal, kuidas neid vältida. Ja isegi kui teha kõik hästi, siis üle poole idufirmadest paneb ikkagi 2-3 aasta jooksul pillid kotti. See on mängumaa veidi kogenumale riskialtimale investorile, kes kõrgema tootluse nimel valmis ka veidi suuremateks kõikumisteks.

Teisest küljest võimalused on kuradi kuldsed. Cleveron on kasvamas järgmiseks ükssarvikuks ja väga äge tunne on lisaks ülimagusale tootlusele saada ka öelda: ma olin esimese 25 aktsionäri hulgas!

Eelmisel nädalal kirjutas Madis Müür sellest, kuidas ta pärast eelmist börsikrahhi end masendusest karvupidi välja tõstis ja investeerimisega hoo sisse sai.

Telli Geeniuse uudiskiri

Saadame sulle igal argipäeval ülevaate tehnoloogia-, auto- ja rahaportaali olulisematest lugudest.