Uudis

Swedbank näeb Tallinki aktsial kõvasti tõusuruumi

Tallinki laev Star.AS Tallink Grupp

Swedbank tõstis Tallinki aktsia hinnasihi 1,1 eurolt 1,2 euroni ja jättis väärtpaberile ostusoovituse, turuhind on väärtpaberil seejuures praegu alla euro.

Tallink Grupi käive kasvas tänavu kolmandas kvartalis 1,5 protsenti 287,8 miljoni euroni, puhaskasum kasvas samal ajal 18,5 protsenti 54,6 miljoni euroni. See on ühtlasi suurim puhaskasum, mille kontsern on kolmandas kvartalis saavutanud.

“Tänu tugevale jaemüügile kasvasid Tallinki kolmanda kvartali tulud eelmise aastaga võrreldes 1,5 protsendi võrra. See ületas meie ootuseid 1,1 protsendi ehk 3,1 miljoni euro võrra,” kirjutas Swedbanki aktsiaanalüüsi juht Marek Randma värskes ülevaates.

Samal ajal kui suurem osa muid tuluallikaid vähendasid käivet, kasvasid restoranide ja poodide tulud eelmise aastaga võrreldes 6,1 protsendi võrra. Eesti-Soome segmendi käive kasvas 1,4 miljoni euro võrra ja Soome-Rootsi segmendi käive 2,7 miljoni euro võrra.

Randma märkis, et Eesti-Soome segmendi käibe tõus sisaldas ka vähenenud kaubaveo mahtu, mis Eckerö ML Finbo Cargo lisandumise tõttu Muuga-Vuosaari liinile vähenes 2,3 protsendi võrra.

“Tõenäoliselt tõi uue konkureeriva laeva tulek tugevalt alla kaubaveo hinnad, sest kui Tallinki kaubaveo mahud vähenesid eelmise aastaga võrreldes 1,7 protsendi võrra, siis kaubaveo tulud vähenesid 6,6 protsendi võrra,” lisas aktsiaanalüüsi juht.

Kasum kasvas igal pool

Kõik Tallinki viis segmenti suutsid kolmandas kvartalis kasvatada ärikasumit. “Kui suurem tarbimine kasvatas tulusid, siis Tallinki kulud samal ajal kahanesid. Meie arvutuste järgi langesid kolmandas kvartalis kütuseindeksid ligi 9 protsendi võrra,” ütles Randma.

Lisaks tõi Tallink välja langenud hoolduskulud ning väiksemad keskmised sadamatasud. Laevafirma kolmanda kvartali keskmine töötajate arv vähenes aastaga 3 protsenti. Peamiselt väiksemate kulude tõttu ületas 83 miljoni euro suurune kolmanda kvartali kulumieelne ärikasum EBITDA Swedbanki ootusi 8,5 protsendi ehk 6,5 miljoni euro võrra.

“Et kajastada Tallinki kasvanud jaemüüki, tõstsime pärast kolmanda kvartali tulemusi Tallinki käibeootusi ja langetasime ärikulude prognoosi. Lisaks lisasime oodatava käibe loodavast Burger Kingi frantsiisiketist Baltikumis,” märkis Randma.

Tehtud muudatused tõstsid panga 2020. aasta puhaskasumi ootuse 44,5 miljonilt eurolt 52,5 miljoni euroni. Swedbanki ootuste järgi on Tallinki 2020. aasta hinna/puhaskasumi suhe P/E 12,3 ja hinna/raamatupidamisväärtuse suhe P/B 0,8, vaba rahavoo tootlus on 14 protsenti.

“Meie hinnangul lubab kõrge vaba rahavoog ja mõistlik laenu tagasimakse graafik Tallinkil 2020. aasta kasumist välja maksta 7 senti dividende aktsia kohta, mis analüüsi koostamisel andis dividenditootluseks 7,3 protsenti,” märkis Swedbanki aktsiaanalüüsi juht.

Reedel sulgus Tallinki aktsia Nasdaq Tallinna börsil 0,97 euro tasemel.

Märksõnad: , ,

Ära jää ilma päeva põnevamatest lugudest

Telli Geeniuse uudiskiri

Saadame sulle igal argipäeval ülevaate olulisematest Geeniuse teemadest.

Populaarsed lood mujal Geeniuses